Как рассчитать стоимость лизинга

Лизинг
Расчет стоимости лизинга

Рост популярности лизинга среди хозяйствующих субъектов обусловлен более упрощенной процедурой оформления по сравнению с кредитными отношениями. Да и расчет стоимости лизинга производится с участием обеих сторон — лизингодателя (арендодателя) и лизингополучателя (арендатора). При этом стороны учитывают позицию контрагента, что позволяет выработать выгодную схему сотрудничества. Это одно из главных отличий лизинга от кредита. После подписания кредитного договора банк интересует только одно: своевременные платежи по кредиту. Он неохотно идет на уступки заемщику. Разве что в случае обращения последнего в письменной форме с просьбой изменить условия договора из-за наступления непредвиденных обстоятельств.

Чтобы рассчитать стоимость данной услуги необходимо знание конъюнктуры рынка оборудования, которое находится в лизинге. Причем это целесообразно, если делать акцент на кратко- или среднесрочной перспективе. Все лизинговые платежи имеют аналогичную структуру:

  • Амортизационные отчисления за весь период сотрудничества;
  • Оплата (компенсация) использованных заемных средств, которую получает лизингодатель;
  • Комиссионное вознаграждение арендодателя;
  • Оплата вспомогательных услуг, предоставленных арендодателем.

Также в этот список может входить показатель стоимости выкупаемого объекта, если выкуп предусматривается положениями договора.

В современной практике расчет финансового лизинга осуществляется по схеме, аналогичной той, что используется в случае оперативного.

Предположим, что балансовая стоимость объекта составляет 50 млн. руб., период эксплуатации — 5 лет, а процент по кредиту —15%. При этом комиссия и цена услуг арендодателя составляют 10% и 600 тыс. рублей соответственно. Примем ставку НДС на уровне 18%. Договор заключается на три года.

Итак, за первый год:

  • Амортизационные отчисления составят — 50 млн:5 = 10 млн;
  • Плата за кредит — 50 млн + (50 млн – 10 млн)х15:100 = 13,5 млн;
  • Комиссия — (50 млн + 40 млн)х10:100 = 9 млн;
  • Оплата услуг — 0,6 млн:3 года = 0,2 млн;
  • Выручка — 10 млн + 13,5 млн + 9 млн + 0,2 млн = 32,7 млн;
  • Размер НДС — 32,7х18:100 = 5,86 млн;
  • Общий лизинговый платеж за год — 32,7 млн + 5,86 млн = 38,56 млн.

Платежи последующих лет рассчитываются аналогично.

С 1989 года отношения между лизингодателем и лизингополучателем регулируются нормами Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)». Естественно, что изначально (первые 8-10 лет) было много вопросов, касающихся фискальной политики и правоприменительной практики, которые оставались без ответа. Одно время расчет выкупной стоимости предмета лизинга производился исходя из того, что стоимость принималась равной одному рублю, потом тысяче рублей и так далее. Сегодня о ее размере стороны договариваются между собой, и выплачивается она отдельно от лизинговых платежей. Как вариант, последний лизинговый платеж может быть уменьшен на размер такой стоимости.

11 июня 2016, 07:52
848 0

Комментарии